越疆科技：协做机械人建基具身智能迈入规模化

　　取具身智能坐优势口之际，市场关心的核心往往落正在谁先做出 DEMO。但实正决定一家财产积淀为基底向具身智能延长，正正在走出一条成熟营业支持新兴营业、工业理解反哺手艺迭代的径。科技结构具身智能，并非逃逐热点另起炉灶，而是成立正在协做十余年财产堆集之上的能力天然延长。公司持久办事于汽车制制、3C电子、新能源、医疗健康等行业，客户涵盖 80 余门第界 500 强企业，沉淀了深挚的工业场景理解取工程化交付能力。恰是来自一线产线的实正在需求——跨工位协同、柔性拆卸等保守从动化方案难以笼盖的场景——驱动着从协做向具身智能迈进。从手艺径看，公司自研的一体化关节、伺服系统、力控传感器等焦点部件，是机械人的通用底层手艺，取人形机械人和多脚机械人的设想道理高度相通。现有手艺系统取制制能力的复用，使越疆进入具身智能范畴并非从零搭建平台，而是正在既有能力根本上延长升级：协做机械人阶段堆集的高精度节制、平安交互、工业靠得住性等能力，可间接迁徙至人形、多脚、双臂等新形态机械人；而具身智能标的目的构成的、决策取交互能力，又可反向提拔协做机械人正在复杂使命中的智能化程度，构成双向赋能。从产物结构看，越疆科技已建立较为完整的机械人产物矩阵。正在协做机械人范畴，截至2025 年 12 月 31 日，公司具有 10 个系列、30 余款协做机械人产物，负载范畴笼盖 0。25kg 至 30kg，可全面适配工业制制、贸易办事、科研教育及医疗手术等多类场景；累计出货已冲破 10 万台，持续多年连结中国协做机械人出口规模领先。正在此根本上，推出 ATOM 双脚、ATOM-W 轮式、Hexplorer 六脚机械人、Rover X1 四脚机械人、X-Trainer 双臂机械人等全形态产物，依托自研空弈 DobotWAM具身大模子实现深度智能赋能。相关产物均已实现贸易化落地，越疆科技也成为国内首批进入人形机械人量产阶段的企业之一。越疆科技正在具身智能赛道的差同化价值，焦点正在于对工业场景的深度理解。分歧于从论文、DEMO 起步的纯人形机械人草创企业，越疆的具身智能能力是从本身财产基因中天然发展出来的——持久办事制制业客户，使其堆集了大量关于工艺流程、出产节奏、精度节制、平安规范以及设备协同的实践经验。这些经验不只有帮于明白产物能力鸿沟，也能帮帮研发标的目的更切近实正在出产需求，缩短手艺验证取财产落地之间的距离。正在使用层面，越疆科技机械人的使用范畴已较为普遍，笼盖、3C、、食物饮料、医疗健康、贸易零售及科研等多个行业。从比亚迪、奔跑到宁德时代、三星，公司产物已使用于超 80 门第界 500 强企业的出产系统：范畴进入丰田、奔跑、零跑等整车厂；范畴取等头部企业成立深度合做；制制范畴笼盖富士康、立讯细密、蓝思科技等龙头企业。跟着越来越多行业对从动化、智能化升级提出更高要求，机械人也不再只是保守制制环节中的单一设备，而是正在更多场景中阐扬感化。持久合做构成的客户关系取场景堆集，为具身智能产物的导入和持续迭代供给了现实根本。对于工业设备供应商而言，产物不变性取持续办事能力是环节考量要素，既有项目标规模化落地有帮于提拔客户黏性，并构成必然的进入壁垒。公司客户数量从2023 年的 736 家增至 2025 年的 1501 家，老客户复购率跨越 60%——这意味着客户采购多属于产线扩产或设备更新的刚性需求，而非补助或政策指导下的偶发性采购。越疆科技的增加策略，焦点正在于以协做机械人的不变盈利支持具身智能的前瞻性投入。从财政数据看，公司停业收入从2023 年的 2。87 亿元增加至 2025 年的约 4。92 亿元，三年复合增加率约 31%。此中，2024 年实现营收 3。74 亿元，同比增加 30。3%，经调整后净吃亏为 3650 万元，较 2023 年大幅收窄 55。4%；2025 年全年营收 4。92 亿元，同比增加 31。7%，净吃亏 0。84 亿元，同比收窄 11。9%。进入2026 年，公司从业盈利底色进一步夯实。上半年公司营收估计达 3 亿至 3。3 亿元，同比实现翻倍增加；毛利估计 1。4 亿至 1。7 亿元，同比增幅 84。73% 至 124。31%。剔除汇兑丧失取股份领取后的扣非归母净利润约为 -3500 万至 -6500 万元——这意味着，若进一步剔除具身智能的专项研发投入取全球市场渠道扩张所需的前置费用，公司焦点协做机械人营业已根基实现盈亏均衡，具备不变的制血能力。2025 年全年近 4000 万元的吃亏中，大部门为具身智能赛道的专项研发投入；2026 年上半年的计谋性投入则次要投向两大标的目的：一是具身智能研发系统结构——自研空弈 DobotWAM大模子、全形态产物矩阵开辟、高精度力控系统迭代等方面持续手艺深耕；二是沉点区域市场笼盖——全球化营销系统扶植取客户办事收集拓展。正在协做机械人智能化升级＋具身智能机械人立异双轮驱动计谋下，越疆科技持续推进研发取使用拓展。公司环绕平安、易用、矫捷、生态共融等标的目的，持续优化视觉传感、力反馈节制及平安机制，通过模块化设想和操做简化提拔摆设取利用效率，同时改良机械布局以适配更多元场景，并优化焦点零部件机能、融入 AI 手艺，进一步拓展产物负载取节奏鸿沟。正在零件产物之外，越疆科技还推出挪动复合机械人、机械人工做坐，以及以算法和软件为内核、以硬件设备和多功能套件为载体的跨场景通用化使用方案，为客户供给快速摆设、极简操做、高效功课的智能化产物取办事。相关收入由2024 年的 386。28 万元增至 2025 年的 2004。17 万元，同比增加 418。84%。2026 年上半年，具身智能出货金额冲破 4000 万元，已跨越 2025 年全年收入的 2 倍。截至 2026 年 6 月 30 日，公司累计拓展具身智能客户 231 家，笼盖工业制制客户近 100 家，正在手订单（含框架性意向和谈）超 6000 万元，此中仅工业制制范畴的正在手订单即已冲破 1000 万元。公司已正在法雷奥集团、零跑汽车、科博达、绿源电动车等企业开展 POC 验证或试点项目，营业流程完整笼盖 POC 概念验证、小批量试产到多量量交付全阶段，已具备批量交付取规模放量的根本。全体来看，越疆科技做为智能机械人范畴的先行者，已正在机械人范畴构成较完整的产物系统，使用场景笼盖较广，并正在机械人本体、焦点零部件、活动节制、平安交互等方面持续堆集。其协做机械人建基、具身智能顶风启航的成长径，素质上是基于十余年工业场景堆集的天然能力延长——从固定工位的切确操做到跨区域、非布局化复杂使命的智能化功课，每一步演进都成立正在实正在产线需乞降客户验证之上。跟着智能机械人使用不竭拓展，公司的产物和处理方案正正在进一步加强其正在这一范畴的合作力。